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近日，雪球网针对光伏形势，采访了一位一线光伏企业项目主管-孟总，其中提到了很多关键问题，比如预测2020年户用指标和补贴是多少。伏妹儿赶紧分享给大家，仅供大家参考。
一、8月底国内光伏开工启动，产业链供需迎来拐点
（1）国内8月底开工启动，四季度国内需求环比增加270%-300%，海外需求同步复苏，环比拐点明显：
1-7月国内光伏新增装机13.5gw（7月1.8gw），同降57%，预计8-9月新增装机4-5gw，由于能源局指引全年装机40-45gw，4q19国内装机21.5-27.5gw，环比增加270%-300%。
与此同时，欧洲夏季假期结束，海外需求9月也将同步启动；目前辅材开工率回暖也验证行业需求拐点出现，福斯特8月胶膜出货6900万平，环比7月增加1000万平，信义光能也表示玻璃几乎没有库存。
（2）电池价格止跌回升，单晶料、单晶硅片、玻璃等环节供需持续偏紧：
四季度国内外需求共振向上，产业链供需将迎来拐点，perc电池环节当前价格已经跌破旧perc产线的现金成本水位，价格将止跌回升，而单晶料、单晶硅片、玻璃在3q供需已紧张，4q供需将紧张局面将加剧，价格有望上涨。
（3）2020年国内装机预计45-50gw，考虑2019年补贴总盘子在2019年基础下滑50%至12.25亿，对应装机拆分如下：户用3.6亿（4gw、0.08元补贴强度）、竞价8.65亿（26gw，0.03元度电补贴），再考虑产业链价格下跌利好平价项目放量，平价项目预计在15-20gw以上；
（4）2020年全球需求150-160gw，同增14%-22%以上，行业景气持续：
考虑产业链价格下跌，海外平价区域扩大，预计海外需求在今年90gw基础上增长15%-20%以上至104-108gw，全球需求150-160gw，同增14%-22%。
考虑产业链价格下跌，海外平价区域扩大，预计海外需求在今年90gw基础上增长15%-20%以上至104-108gw，全球需求150-160gw，同增14%-22%。
二、问答环节
q：单多晶价格展望？
a：目前价格已经开始上涨了，涨幅有几分钱。在平价和竞价背景下，由于单晶全生命周期成本比较低，单多晶之争后开始逐步趋向单晶。
q：下半年海外情况？
a：海外电价比国内高，形势比国内好，海外需求整体平稳增长。主要组件企业今年重点布局海外市场，75%精力放在海外。
q：2018年以来海外增长的原因？2020年海外需求能否持续？
a：海外新市场发展比较快，比如印度、泰国等东南亚等地电价比较高，很早就实现平价了，海外需求比较市场化。
q：海外中标电价比较低的原因？其他电源是否没有竞争力啦？
a：主要是土地、税费等非技术成本比国内低。但海外光伏电价虽然低，但为了电网稳定，其他电源的发展还是需要的。
q：海外国家光伏发电量占发电量的比例上限是多少？
a：主要是受电网结构限制。未来的光伏发展主要看电网迭代速度和光伏发展速度是否匹配，比如泰国就比较好，国内电网改造也在逐步推进，弃光率也在改善。但目前海外很多国家光伏占比比较小，未来3-5年发展没问题。
q：2020年平价项目量怎么看？
a：中东部大部分地区都可以实现平价，目前平价项目都在审批，核心是看审批流程，目前积压比较多，一是来自于原来没有审批通过的项目，二是新的平价区域会增加。预计2020年平价项目比2019年高很多，主要集中在中东部高负荷和高电价区域。
q：电池组件环节价格趋势？技术趋势怎么看？
a：目前电池技术路线还是以perc为主，电池片价格主要受上游价格以及投产的节奏情况，预计会稳定。
大部分500kw-2mw项目预计在平价后会释放出来，量比较大，预计2020年有10gw的需求，主要原因是，一是大工业电价和负荷比较稳定，二是投资成本下降。目前出现的趋势是epc企业开始摆脱投资企业自己在区域内投资建设500kw-2mw的光伏项目。
q：光伏产业链库存情况？
a：组件产业链库存少一些，逆变器环节存在囤库存现象，主要是组件有账期。
q：预计需求旺季会到来，产业链为什么不提前做库存？
a：由于对竞价规模和并网集中度没有预期，目前的价格上涨是超出产业链预期的。另外，光伏行业的大趋势是价格一直下降（11年炒硅料导致行业亏了很多钱），此外交易方式是现款现货，而且组件产能释放速度比较快，所以提前做库存比较少。
q：组件交货周期和付款方式？
a：签单时预付款比例10-30%，发货前全部付清。签单到交货约1个月左右，组件端拿到订单开始排产并向上游采购，库存量只有2-3天。
q：上半年国内需求差对组件端产能利用率的影响？
a：龙头企业有海外需求，影响不大；二三线企业没海外需求，产能利用率有所影响。
q：组件交货时间？
a：组件环节目前处于密集招标下单期，预计9月份开始交货，组件拿到订单开始向上游下订单，组件环节几乎零库存。
q：目前组件价格下电站运营的收益率？是否会拖到明年并网？
a：根据竞价结果和收益率要求，目前组件价格上涨空间约几分钱。但是不确定性在于，由于密集并网和组件发货，有些项目只会部分并网，项目的一部分可能延迟到明年，但是订单还会签订和执行的。
大部分业主都希望今年并网完成，会担心明年项目不确定性（明年会开启新的项目），而且组件价格和电价降幅不好预测。
核心结论：
（1）组件环节目前处于密集招标下单期，预计9月份开始交货，组件拿到订单开始向上游下订单；
（2）大部分业主都希望今年并网完成，会担心明年项目不确定性（明年会开启新的项目）；
（3）目前组件订单价格已经开始上涨了，涨幅有几分钱；
（4）2020年平价项目比今年要多很多，其中500kw-2mw级别项目由于平价，预计2020年有10gw以上的500kw-2mw级别项目需求。
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