【研究报告内容摘要】
5g 是引领信息领域创新发展的核心引擎。历史上,移动通信具备先发优势的国家都获得了巨大的经济利益。5g 或为下一波经济增长带来新动能,对全球各产业产生积极影响。5g 三大技术场景在云(云计算)、网(通信网络)、端(智能终端)领域的垂直应用,将加速传统行业的数字化转型,并带来确定性的产业投资机会。
5g 网络建设带动资本开支进入新上升周期。5g 网络建设先后经历标准制定、频谱拍卖、投资建设三个发展阶段,选择不同频段的建设路径可能决定5g 网络投资的成败。全球运营商积极布局5g 网络建设,中韩日引领全球5g 商用。随着我国5g 商用牌照的落地,5g 规模建设和商用拉开了序幕,预计我国5g 网络投资突破万亿,我国通信设备企业及其供应链的投资机会显著。
5g 终端多样化带来中长期投资机遇。从产业发展路径看,5g 终端将从人联网的消费终端逐步演进到万物互联的物联网终端,终端类型呈多样化发展趋势。供应链成熟带动消费终端市场快速发展,未来三年5g 手机有望迎来爆发式增长,5g终端市场规模将远超5g 网络投资规模。物联网终端市场将保持一个长期高增速状态,智能家居、车联网、工业物联网的终端市场具有中长期投资机会。
5g 行业云在垂直领域具有长期发展前景。从应用场景看,5g 推动云网业务融合,从提供虚拟化基础资源的云平台逐步演进到典型垂直领域的行业云。5g 不但继续带动数据中心基础设施保持高速增长,进一步与教育、安防、娱乐、金融、能源、工业等领域深度融合,为经济发展打造新动能。

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