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信用经济时代 推动商业保理发展进入快车道
随着市场经济深入发展，赊销模式越来越成为普遍的贸易支付方式，而与此同时，受监管政策及风险因素等影响，银行保理业务趋于紧缩，导致中小企业由于缺乏和信用评级难以在银行获得低成本。
在此背景下，经济发展逐步呈现出“经济信用化、产业金融化、交易在线化”三大趋势，大量商业保理企业应运而生。保理商通过企业自身尽职调查， 结合外部征信渠道，精准评估交易双方风险，以企业应款为基础进行匹配。目前这一模式已成为适合成长型中小企业且风险较低的贸资工具。
车健进一步解释道，作为信用经济带来的“红利”，商业保理不仅帮助中小企业突破了壁垒，更为核心企业拓宽了盈利渠道，增加了客户黏性，对去除债务杠杆、阻断链风险、促进实体经济发展起到了积极作用。目前我国中小企业占比超全国企业总数的90%，市场需求巨大，商业保理作为安全的贸资方式之一必将持续扩张，向着市场化、专业化、信息化方向不断迈进。
民间固定资产投资大幅下滑，社会资金亟需出口。民间固定资产投资一直占据我国60%左右的总固投规模，在连续多年以10%以上增速增长后，于今年出现下跌。大量社会资金难以在实体经济中找到合适的投资标的，保理业务具有较高利润率，能有效促进产业供应链上下游共同发展，契合国家金融反哺实体经济的要求。
外资商业保理注册的条件：
1. 注册资本应不低于5000万元人民币。
2. 投资者应具备开展保理业务相应的资产规模和资金实形式成立。
4. 名称中应标明“商业保理”字样。
5. 应建立开展保理业务相应的管理制度，健全相关业务流程和操作规范，每半年将财务报表、合规说明、业务开展情况等报市经贸信息委，并对报告和资料的真实性、准确性、完整性负责。
6. 在申请设立时，应当拥有2名以上具有3年以上金融领域管理经验且无不良信用纪录的高级管理人员。
内资商业保理注册条件：
1. 投资者应具备开展保理业务相应的资产规模和资金实力，近期没有违规处罚纪录。
2. 注册资本不低于500万元人民币（认缴）且来源真实合法。
3. 不得混业经营。
市场广阔，开展保理业务潜力较大。全国工业企业应收账款余额逐年抬高，目前规模已达约11.5万亿元。同时，近年来应收账款增速一直高于营业收入增速，截至2016年5月，二者的差值为5.9%，这意味着更多收入转化为了账面数字，而非实际的资金收入。
在国内，商业保理可以简单理解为是一种针对中小企业的新型模式。也就是说，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款服务。这是一种，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸资方式。
目前，世界各国已经将保理视为一种安全可靠的贸资方式。而我国，虽然保理业务于20世纪80年代才引进，开始只能在银行开展，2012年下半年在部分开展商业保理试点后，的保理公司才得到承认和发展。
可以说，2012年是商业保理业的发展元年。而商业保理企业数量也从2011年仅有的几十家迅速发展到了2016年底的5584家，业务量也从2011年的50亿元币到2016年的5000亿元币。发展之快，即让人惊叹，又在意料之中。
随着全球经济进入结构性过剩的时代，短缺经济已被过剩经济所取代，买方市场形成。在买方市场条件下，赊销结算方式日渐盛行。以国际贸易为例，lc（信用证）的使用率已经降至16％，在发达已降到10％以下，赊销基本上取代了信用证成为主流结算方式。
在国内贸易中，以赊销为结算方式的商业活动在国内贸易中的占比也已近80％。我国对外贸易结算中，信用证结算比例已下降到20％以下，而赊销比例上升到70％以上，而国内贸易更是大量采用赊销方式，这为我国保理业务莫定了良好的市场基础。随着经济的快速发展，未来几年内，将成为全球的保理市场。
根据发布的数据，截至2010年11月末，全国规模以上的工业企业的应款总额达到6.46万亿元，同比增长224％，比上年增长了8.4个百分点。从工业企业数字来看，应款总量和增长速度都是很高的。这说明，应款的风险很高。
科法斯企业信用管理调查结果显示，有674％受访企业曾于2010年遭遇国内买家拖欠付款，这一比例与200年的72％相比，下跌了6.4％，但由于交易规模的扩大，被拖欠付款的数额并未下降。
而据有关机构的调查，200年，我国逾期账款平均超过60天的企业占3％，较2008年同期增长了50个百分点。企业的坏账率高达1％至2％，且呈逐年增长勢头，而相比较下，成熟市场经济企业坏账率通常为0.25％至0.5％，企业在国内进行交易的话，货款回收通常需要90天左右。而在国外，平均回收期大概30天。这样一来，国内一年只能周转4次，不制了交易的规模，加大了资金投入的成本，也加大了的难度。
研究资料表明，美国企业的无效成本只有3％，得益于企业重视和实行严谨的信用风险管理，而企业的无效成本平均高达14％，企业的利润躺在应款上的。
银行给商业保理公司批应收单转让时，主要关注哪些？
1、定性：
（1）管理层背景和股东背景；核心人员过去的从业经验；
（2）风险评估机制，审批制度和贷后应收款管理，催收的技术；
（3）客户的行业结构，准入门槛。是否只做特别熟悉的行业上下游客户。
2、定量：
（1）应收款的构成，五级分类，逾期率，逾期回收率，终形成不良的损失率，来评价保理公司的风控水平；
（2）短期偿债能力，主要看资产负债结构是否匹配，是否存在短贷长用导致的流动性缺口；
（3）息差带来的利润率有多高。成本／收入比是多少，利润来自于纯利息收入，还是应收款管理服务收入；
（4）资产负债率，是否过渡杠杆。
3、授信方案设计：
（1）应收款回笼百分比，资金监管做的如何；
（2）保理公司是否还要将应收款进一步转让或质押给银行，作为进一步的风险缓释；
（3）股东是否提供额外的；
（4）银行贷款是采取订单的模式逐笔发放，还是传统流贷模式一次性发放，或者做成资金池，随借随还；
（5）对卖方应收款的限制，比如哪些地区哪些行业的应收款；
（6）财务指标的约束。
章先生
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