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史上最大的一个金融骗局叫做“庞氏骗局”，首先给大家解释一下什么是“庞氏骗局”。
一个骗局
1919年的时候，有个叫做查尔斯·庞兹的人，咱们可以谐音叫他“胖子”啊，挺好玩的。这个“胖子”当时声称找到了一个赚钱的好办法，买英国的邮票到美国来卖就能赚很多钱。
他说了一套很复杂的计算规则，总之让很多不明真相的吃瓜群众都相信他变成了“胖子”的投资者，把钱放到他这去操作。“胖子”给出的回报率是90天回报给投资者40%的利润，相当于你投资10w，能还给你14w!
搁现在来看很明显是骗人，但是那时候美国人们很单纯善良的，都相信他。
中间这个“胖子”就拆东墙补西墙，私下把第二波投资进来的钱作为利润返给第一波投资进来的人，大家一看原来真的有人得到了这么高的回报利润啊，就蜂拥而至到“胖子”这里投更多的钱。
“胖子”在那年一共筹得了1500万美元，那可是一战刚结束的时候，美元要比现在贵得多，搁到现在至少后面加两个0。“胖子”一下变成了“土豪胖”，住进了有20个房间的大别墅，置办了100多套西装，就连抽烟的烟斗都镶满了钻石。当然，他用的都是投资人的钱，至于英国的邮票，他只买了2张。
过了一年，“胖子”的骗局被揭发，他也被关进了监狱，可是投资人的钱却是回不来了，这次事件就被后人称为“庞氏骗局”，也是经济学中最经典的案例之一。
三个特点
这个“庞氏骗局”的特点是什么呢总结一下就是以下三点：
1、绝对稳固的回报率
2、庞大的资金池以及暗箱操作
3、基金的所有者会暴富
先看第一条，绝对稳固的回报率
凡是正常一点的人都知道，投资是有风险的，不可能存在100%保障的投资交易，哪怕是购买国债，也会有这个国家破产的可能性存在。
对投资有些了解的人一定会说，好像我列出的特点里漏掉了一条。叫做“超高的回报率”。
没错，“庞氏骗局”里面的40%回报率是绝对高于平均的基金回报率的，但是这个回报率相比所有的投资业，真的是“异常”的高吗
并不是，很明显股票市场上经常出现回报率高于40%的事情，而且也是短期内可以完成的，几率并不等于0，所以我并不认为短期高额回报率是什么特有的吸引点，天使投资的回报率甚至可以高达10000%，那上哪说理去呢
真正的特点还是在于，人们相信这个投资“一定”能回来更多的钱，所以让前几波投资的人拿到回头钱就是最重要的一环，人们需要相信你的模式是成立的，才会往里继续扔钱。因此这个绝对稳固的回报率中的“绝对”才是真正的特点。
第二条，庞大的资金池
这个就是能支撑第一条特点的重要支柱，必须有源源不断的钱进入到这个提供资金回转的资金池，才能让前面投资的人得到回报，让这个回报率成为既定事实。
这个“庞氏骗局”的运作核心就是拆东墙补西墙，所以得有足够的新砖头运进来，把那面展示给投资人的墙修缮的特别好看，好像坚不可摧。而剩下的多余的砖头，不就随你处置了吗
因此这个资金池里的钱，必须都是暗中操作，不可能明显的展示给你说我把你的钱用来给我自己买东西了，一定要巧立名目，做出各种假证据来让你相信：“我没有拿你的钱做坏事哦”。
进而就有了第三条，基金的所有者会暴富
因为有了一个成功的回报率先例，大家愿意相信这个投资，所以更多的人选择进入这个游戏里面，就建立了庞大的资金池，进而维持住之前的回报率神话，让池子进一步扩大。
殊不知这个基金的拥有者的目的不是投资后的利润，而是这个大的资金池!
他只需要从池子里直接拿钱就可以了，因为可以放心大胆的拿，总会有新的笨蛋愿意把钱扔进来的。而这些钱就会让基金拥有者变得巨有钱，有着更好的形象出现，看起来更有说服力。
诶，好像所有金融界的人不都是这么玩的吗……
看看某些大型金融机构，都说自己能保证投资人资金100%安全，而且都有巨型的资金池支撑，任职人员尤其是老板都巨有钱……
因为所谓的“庞氏骗局”只是把正常的金融规则修改了一条而已，其他都没有变!修改的这条叫做：创造出新的价值。
“庞氏骗局”做的最不同的一点，就是把正常应该投资升值的那部分钱拿来给自己消费了!没有产生新的价值!你看，如果你把钱投资给别人消费，肯定就收不回来了;你只有把钱投资给那些真正在创造新价值的，而且不断升值的人才能赚钱。
有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候， 要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。资金管理是战略，买卖行为是战术，具体价位是战斗。 在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20%的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20%的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。
总之，这个市场是成王败寇的战场，你如果没有足够的资金准备与心理准备切勿冒然入市。对于立志长久生存于这个市场的人来说，他们是享受这个过程中的美丽，哪怕是一种悲壮的美丽也会让他们乐此不彼。而对于另一部分人来说，急功近利的思想使其太想在这个市场短期获取暴利，最终也被这个市场无情的吞没。如果总是做显而易见或大家都在做的事，你就赚不到钱。对于理性投资，精神态度比技巧更重要;
有人说炒股胜败与否，关键在于自己的心态。这其实是一种谬论，是失败者的一种托词。他的潜台词就是“其实我炒股的水平是很高的，只是心态不稳定”，推卸责任是人性使然，所以，政体建构中人们强调监督和制衡机制，企业管理中需要有外部的第三方审计和内部的制监管。对于交易人而言，决策、执行、监督都是一个人的事情，你对失败责任的推卸，没有人会跳出来警告你告诉你这样做不对，因此，相对企业而言个人交易具有先天的劣势。笔者不否认心态的重要性，但如果把炒股的成败与否归结于心态，未免有些牵强。炒股最重要的，还是尊受规则。笔者一直这样说，任何游戏都必须有规则，任何玩游戏的人要想成功通过，必须遵守规则。股市其实说白了就是一场零和游戏，短期的失衡，是为了长期的平衡。
筹码分布的利用会比较广泛，但是筹码理论怎么使用确实很多投资者忽视的问题，笔者先整理出筹码的原理帮助大家先了解，理论的东西居多，会相对来说乏味一些。
“筹码分布”的准确学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，反映了投资者在不同价位上投资者的持仓数量。
筹码的原理：
1、获利不抛的筹码是主力的筹码，一般在获利30%以下是很难见到主力出货的。
2、解套不卖的筹码是主力的筹码。
3、横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。
筹码分布图形研究----抓取赚钱部分
筹码分布图形仍然是非常有意义的一个“地形图”，它可以代表压力、支撑、控盘度、活跃度等等各方面的个股信息。
筹码分布形状的识别有几个基本概念：密集、发散、峰与谷。看两个图就了解：
我们知道主力的四大动作是：吸筹、拉升、派发、回落，那么这四个阶段我们用筹码就能看出来主力的动作。而我们散户最能赚钱的就是吸筹和拉升过程，在吸筹时进场，在拉升时跟着主力吃肉。
第一点，筹码从发散到集中的一种情况——吸筹。
如上图，图中鼠标定位的时间点是2012年1月，当时的筹码状态是典型的发散状态，筹码最低位大约在9元左右，筹码最高位大约在16元左右，有多个筹码峰分布，并且所有持仓筹码都处于被套牢状态。
再看看，还是这一只股票，而这次我们把鼠标定位时间点放在了2013年1月。我们看到这个时候的筹码状态已经是高度密集状态，筹码密集的最核心区大约是12.6元左右。
我 们可以理解，在这一年的过程中，大盘持续下跌，但该股却一直不再创新低，是因为有主力入场吸筹，通过一年的时间，让高位14-16元的套牢筹码割肉 出局，也让低位10元以下的的获利筹码都获利卖出，并且经历里中间几次的箱体上下波段，最终将绝大多数的持仓成本集中在了12-13元左右，同样，主力成 本也必然在这个区间。这也是主力吸筹的行为过程。
第二点，主力吸筹完毕之后开始拉升。
如图，这是300244迪安诊断在拉升前和拉升后的筹码分布图。上图是2013年2月初，当时筹码是典型的单峰高度密集，说明吸筹到位，准备开始拉升，下图就能看到。
随后在拉升的过程中，我们可以发现，当初吸筹完成密集在22-23区间的筹码仍然有大量的停留在原位，是不转移的，这种状态是筹码锁定。
成 本在23元以下的筹码，在下图中的筹码定位时间，已经盈利超过30%，但仍然没有卖出，这种高度盈利而不愿意卖出的筹码，有大部分 是属于主力机构的，因为散户群体中，至少有90%以上的人不会再浮动盈利30%的情况下横盘一个月仍然不卖股票。所以，锁仓是主力高控盘的表现。 高控盘锁仓拉升的股票，只要低位锁仓筹码不跑，中线持有可以带来非常大的赢利机会和赢利空间。
第一形态：放量突破低位单峰密集——一轮上升行情开始
看图要点：股价经过较长的时间整理后，移动成本分布在低位并形成单峰密集。股价放量突破单峰密集，通常是一轮上升行情的征兆。
操作要点：股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度越大。
举例：
提示：一旦价格有效站上了筹码峰，同时后面必有回调发生!而且回调是缩量的!成交释放的第一根阳线果断介入!
第二形态：上峰消失，低位形成新单峰密集，见底企稳
看图要点：在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集，将不会有新轮行情的产生。上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘，下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
操盘要点：上峰消失，在低位形成新的单峰密集意味着止跌企稳。一旦股价开始向上突破，可以积极跟进。
提示：大跌过后的见底信号一定是缩量，同时上方的筹码集中度明显小于目前，同时买进后不是放着不管，而是要每天观察，只要反弹冲高上方的长周期筹码是否在不断在降低!
第三形态：上涨出现多峰密集——持续上涨
看图要点：股价经低位单峰密集后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。
操盘要点：股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。
举例：
提示：新峰增大，原峰减少，不是相对，是绝对。原峰虽减少，但是形状不变，这里就是减少，只是此位置筹码所占比例相对降低!
第四形态：向上突破高位单峰密集——继续上涨
看图要点：股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，股价再次突破高位峰密集，股价突破创出近期历史新高。
操盘要点：股价再次突破高位单峰密集是新的一轮升势的开始，投资者可结合其它信号适当介入，快进快出。股价回落击穿高位密集峰时止损。
举例：
提示：唯一的短线!不能孤立应用，需要结合其他的数据或者是分析模式。
第五形态：超跌v型反转至峰密集——出场观望
看图要点：股价快速跌穿原单峰密集，下跌至超跌区，原单峰密集仍完好存在。
操盘要点：超跌v型反转确认后即时跟进，股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。
举例：
提示：超跌反弹，依据bias，套牢筹码在下跌过程必然经历：降低——快速降低——缓慢降低——不变，这四类情况，而超跌的发生，实际上市场高位套牢是不会卖掉的。所以上方的阻力位也会比较明显。
第六形态：洗盘回归单峰密集——后市看涨
看图要点：经较长时间整理形成低位单峰密集，此后股价跌穿单峰密集。回调时原密集峰没有减少的迹象，成交缩量。洗盘回调幅度不太大，通常小于20%。
操盘要点：洗盘回调后回升至原单密集峰处，然后放量突破原单密集峰。这是较好的介入时机。
举例：
提示：并不是所有的跌破原密集区都是坏事，要看成交配合，缩量回调跌破，原峰是不会减少的，也就是主力不会扔掉筹码。
第七形态：回调峰密集获强支撑——继续看涨
看图要点：股价放量突破低位单峰密集后不久做回调整理，在低位单峰密集峰处受到支撑，然后从支撑处再次放量上攻。
操盘要点：股价再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机。
举例：
提示：回踩确认，不仅仅适用于均线，支撑位，对于筹码同样重要，回踩之后不跌破，才能证明支撑强劲，然后买入，心理才会坚定!
第八形态：跌破高位单峰密集——下跌开始
看图要点：股价已经有较大的涨幅。原低位单峰密集消除，形成高位单峰密集。此处不宜介入。
操盘要点：股价跌破高位单峰密集，投资者应及时止损出局。
举例：
提示：低位峰值降低，前期拉升很高，何解主力出货!此时不宜买入，宜观望，以免买入就被套住!
第九形态：洗盘后再度密集——行情即将展开
看图要点：形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情，在小行情顶部时，第一次低位密集峰仍大量存在。股价回落到第一次密集峰处形成第二次密集峰，第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集。
操盘要点：股价放量突破第二次峰密集，投资者可积极跟进。
举例：
提示：洗盘后筹码更加集中，2峰变一峰，说明主力吸收到了筹码，再次建仓，跟进=获利!
如何成为一个优秀的交易高手
一个优秀的交易高手的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。这也是多数人易现辉煌，难有成就的根本原因。
重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。
是否能明确，定量，系统地，从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋，勤奋，运气得到尽可能大的成绩，而成绩如何，其中相当大地取决于市场，即“成事在天”。至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已，最终是逃不脱输光的命运。从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果：无意识----意识到---做到----做好----坚持----习惯----融会贯通----忘记----大成。
小钱靠技术(聪明)，大钱靠意志(智慧)。长线(智慧)判方向，短线(聪明)找时机。智慧成大业，聪明只果腹。聪明过了头就会丧失智慧(为自作聪明)，所以我要智慧过人而放弃小聪明(为大智若愚)。这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。
止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断(即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入)，而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则(必须绝对〈=资产的5%)必须严格首要遵守。至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。
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